星展：上调恒安国际目标价至78港元维持买入评级

时刻： 2020-05-20

星展发表研究报告称，恒安国际（01044）3月至今股价已累升逾20%。尽管如此，该行预期在补货需求持续强劲下，今年度营业额增幅可保持在9%以上。

这家银行称，恒安收益突出贡献覆盖率极大的安全卫生纸品牌，市场分销渠道成就合拼，再加品牌型式一个劲升高，有促进改革动市场提高，电商行业强悍提高也会助影响产品开门额。这家银行预期想象，2018年纸桨的价格已经持续较低品质，这样面巾纸食品利润率有机会持续在30%超过的高品质，令投资集团建筑体利润率进第一步提升。这家银行还称，恒安有着強大股权债务表及相对稳定派息比重（约68%），相信我是港澳台有技能遏制成本下滑的通常总需求股之六。这个银行将在2019的及去年收益予测增长率3%至5%，估计在2019的收益可增长率14.9%，对象价由68.5港元降为78港元，恢复“购进”定级。